债务重组的初步尝试

 

2023年初，恒大集团正式启动了债务重组的进程。3月22日，恒大对旗下共计191.49亿美元的境外债务提出了详细的重组方案，这一方案的核心是通过发行新票据、债转股等组合方式来完成债务重组。恒大与境外债权人小组进行了多轮谈判，并成功签署了“A组重组支持协议”、“景程重组支持协议”和“天基重组支持协议”，标志着债务重组迈出了重要一步。这些协议中，恒大承诺发行新的债券以置换原债券，新债券的年限设定为4至12年，年息在2%至7.5%之间，且前三年不付息，从第四年初开始付息并偿还本金的0.5%。

 

重组过程中的挑战与波折

 

然而，债务重组的道路并非一帆风顺。随着时间的推移，恒大面临了诸多挑战。首先，销售情况远未达到预期，导致资金回笼缓慢，进一步加剧了公司的流动性问题。此外，恒大地产集团有限公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查，这一事件直接影响了恒大的市场声誉和融资能力，使其无法满足新票据的发行资格。

 

9月22日，恒大发布公告称，鉴于当前的销售情况及与顾问、债权人的协商结果，公司决定重新审视建议重组的条款，以匹配其客观情况和债权人诉求。这一决定导致原定于9月25日和9月26日的相关协议安排会议被临时取消。与此同时，恒大还面临着多起法律诉讼和强制执行案件，进一步增加了其财务压力。

 

重组方案的调整与延期

 

面对重重困难，恒大并未放弃债务重组的努力。公司管理层与顾问团队继续与债权人进行沟通，寻求新的解决方案。然而，由于债务规模巨大、财务状况复杂以及管理层调整等因素，重组方案的推进异常艰难。

 

在此期间，恒大还遭遇了香港高等法院颁发的清盘令。这一决定无疑给恒大带来了巨大的压力，但也促使公司更加积极地寻求解决方案。为争取更多时间，恒大多次向香港法院提交延期申请，并最终获得批准，将清盘聆讯进一步延至2024年1月29日。

 

未来的展望与挑战

 

尽管恒大债务重组的道路充满了未知数和挑战，但公司并未放弃希望。恒大集团执行总裁肖恩在回应清盘令时表示，集团将直面困难和问题，采取一切合法合规的措施，稳步推进业务正常经营，并积极与清盘人沟通，依法配合清盘人履行相关程序。同时，恒大也将继续推进保交楼等重点工作，确保购房者的权益得到保障。

 

未来，恒大债务重组的进展将取决于多个因素，包括公司的销售情况、资产变现能力、与债权人的协商结果以及政策环境等。尽管前路艰难，但恒大仍有望通过持续的努力和各方的支持，逐步走出困境，实现债务重组的最终目标。